Dolarización en Camboya: por qué el USD domina y qué cambia Bakong

Camboya es uno de los pocos países del mundo donde el dólar estadounidense circula libremente junto a la moneda nacional, el riel (KHR). Esta dolarización, heredada de la misión de la UNTAC en 1992, afecta hoy al 80% de las transacciones. Para un expatriado, comprender este sistema bimonetario es esencial: tu salario llega en USD, los alquileres están en USD, pero el cambio se hace en KHR a un tipo a menudo desfavorable. Desde 2020, el proyecto Bakong del Banco Nacional de Camboya (BNC) busca reducir la dependencia del dólar facilitando pagos digitales en riel, con interoperabilidad reciente con Tailandia, Laos y Malasia. Este artículo te explica los orígenes, los mecanismos y qué podría cambiar en los próximos 5 años.

La dolarización camboyana se remonta a 1992, cuando la Autoridad Provisional de las Naciones Unidas (UNTAC) inyectó masivamente dólares para pagar a sus soldados y funcionarios. Tras la retirada de la UNTAC, el uso del dólar se mantuvo arraigado, especialmente en bienes raíces, alquileres, salarios y comercio mayorista. Hoy, el riel se utiliza para pequeñas transacciones cotidianas (mercados, transporte) y como moneda de cambio.

El tipo de cambio oficial es de aproximadamente 4.000 KHR por 1 USD, pero los bancos y cajeros aplican márgenes. Los cajeros automáticos (ATM) a menudo ofrecen retiros en KHR con un tipo menos favorable que el mercado interbancario.

Bakong, lanzado en 2020 por el BNC, es un sistema de pago digital entre pares basado en blockchain. Permite a los usuarios transferir dinero en riel o dólar a través de una aplicación móvil, sin pasar por bancos tradicionales. En 2025, Bakong se ha vuelto interoperable con los códigos QR de Tailandia, Laos y Malasia, facilitando pagos transfronterizos.

Para un expatriado europeo, la dolarización camboyana presenta ventajas e inconvenientes. En el lado positivo: sin fluctuación de cambio entre el euro y el dólar para gastos locales (si recibes pago en USD). Los alquileres y servicios son estables. En cambio, si recibes un salario en euros, sufres una doble conversión (EUR → USD → KHR) que puede costar entre el 2 y el 4% según los intermediarios.

Comparado con Tailandia o Vietnam, donde la moneda local es exclusiva, Camboya ofrece flexibilidad: puedes pagar en USD sin conversión. Pero cuidado con el cambio en KHR: los comerciantes a menudo aplican un tipo de 4.100 KHR por 1 USD, es decir, un 2,5% menos que el tipo oficial. Por el contrario, Bakong permite evitar estas comisiones usando riel digital, pero su adopción sigue siendo limitada a las grandes ciudades.

Nuestro parecer: el sistema actual es práctico para expatriados que gestionan sus cuentas en USD. Para nómadas con ingresos en euros, es mejor usar una cuenta multimoneda (Revolut, Wise) y retirar en USD en cajeros ABA (gratuitos).

• Abre una cuenta en USD en ABA. ABA es el banco más confiable para expatriados: retiros gratuitos en sus cajeros, transferencias internacionales simples, aplicación en inglés.
• Evita retirar en KHR. Siempre prefiere retiros en USD. Si un cajero ofrece opción, selecciona USD. El tipo de cambio aplicado por el cajero para KHR suele ser desfavorable.
• Usa Bakong para pequeños pagos. Descarga la aplicación Bakong (disponible en inglés) y cárgala con riel desde tu cuenta ABA. Pagarás sin comisiones en comercios asociados.
• Para transferencias internacionales, usa Wise. Wise convierte tus euros a USD al tipo real, con comisiones inferiores al 1%. Luego transfiere a tu cuenta ABA.
• Guarda algo de riel en efectivo. Para mercados locales, tuk-tuks y pequeños comercios, el riel es lo que funciona. Retira 100.000 KHR (aproximadamente 25 USD) al mes.

• Cambio en KHR a tipo desfavorable. Cuando pagas 5 USD por un artículo de 4,50 USD, el comerciante te devuelve 2.000 KHR (es decir, 0,50 USD al tipo de 4.000). Pero a menudo usa un tipo de 4.100, perdiéndote 0,05 USD. Para compras grandes, pide el cambio en USD.
• Cajeros que no son ABA. Los ATM de bancos como Canadia o ACLEDA cobran 5 USD por retiro y aplican un tipo de cambio pobre. Usa exclusivamente cajeros ABA (gratuitos para clientes ABA).
• Doble conversión con Bakong. Si cargas Bakong en USD, la conversión a riel se hace al tipo del BNC, que puede ser peor que el del mercado. Prefiere cargar en riel directamente.
• Falsa idea de desdolarización rápida. El BNC habla de desdolarización progresiva, pero nada cambiará a corto plazo. No te preocupes: el USD seguirá siendo dominante durante los próximos 5 a 10 años.

La dolarización camboyana es una ventaja para expatriados pagados en USD: estabilidad, simplicidad, sin comisiones de cambio. Para nómadas con ingresos en euros, requiere algo de organización (cuenta multimoneda, retiros ABA). Bakong es una innovación prometedora, pero su uso sigue siendo marginal. En los próximos 5 años, espera un progreso del riel digital, pero no la desaparición del dólar. Mientras tanto, mantén tus USD y usa ABA para operaciones cotidianas.